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聯創永宣陷入收購股份違約風波!新三板首家創投收益“存水分”

2019-07-01 16:30 文章來源:新京報 作者:

【導讀】 新三板首家創投機構聯創永宣(833502)陷入收購股份違約風波.

新三板首家創投機構陷入收購股份違約風波。

聯創永宣旗下基金的一位LP(有限合伙人)李明(化名)對記者抱怨稱,他在公司的鼓動以及董事長兜底收購股份承諾下,“基金份額換股”成了公司股東,隨后要求公司按約定收購其持有的股份,不過公司至今未完成對其股份的回購。

根據聯創永宣披露的發行情況報告顯示,有多位來自不同基金的LP選擇將手中的基金轉為股份,記者聯系到了另兩位LP,他們分別表示,股份已全額退出和股份全額退回基金。

聯創永宣合伙人王宇航曾向記者透露過公司募資、所投項目的情況,以及多位LP將股份重新轉換成基金的進展。但在隨后的溝通中,聯創永宣方面表示,王宇航的表述系個人回復,不能代表公司。

一位接近聯創永宣的知情人士表示,公司的確向一眾LP發了承諾函,而投資人提出退出需求有先有后,聯創逐個解決,提出早的,有的已經撮合成功,完全退掉了。提出晚或者有其他額外訴求的,解決的就晚些,或者像爆料的投資人解決了大部分,而剩下的聯創還在積極想辦法解決。

通過翻閱投資人報告,記者發現,其未退出項目的賬面收益率,存在一些水分。如公司以700萬投資食財有道,占股6.94%,顯示投資回報率為2.4倍,然而報告也顯示自2018年下半年起,平臺資金出現逾期,現暫時停止發行新標的,集中力量進行催收;企查查顯示,2019年5月,該公司因北京市工商行政管理局朝陽分局通過登記的住所或者經營場所無法聯系,而列入異常經營名錄。

實際上,這家公司從去年下半年起,就頻頻爆出基金延期等負面消息,有公司高管對記者表示,多個負面消息接連爆出,的確給基金募資和項目退出都帶來了困難。

與之類似,新三板多家定增“弄潮兒”退場后,參與定增的機構退出難頻現。

新三板首家創投定增募資三年后爆發股東退出難

聯創永宣定增募資,鼓勵基金LP通過“LP份額上翻”變成公司股東,隨后股東要求公司如約收購股份遇阻。

2015年9月23日,北京聯創永宣投資管理股份有限公司掛牌新三板,公司專注于早期項目投資,也是新三板首家掛牌的創投機構。

也正是這一過程中,基金LP被公司鼓勵通過“基金份額換股”變成公司股東。李明作為LP介紹,早在2015年8月,他以1000萬的LP身份投資了義烏聯創易富基金,該基金由聯創永宣管理。公司登陸新三板后,隨即面向部分基金的LP召開了定增溝通會,鼓勵LP將基金通過“反轉”變成聯創永宣的股份,“反轉”后,基金LP也變成了公司股東。具體反轉方式為:以LP在基金中的出資份額為對價,認購北京聯創定向發行的股份。而根據公司2015年11月披露的發行情況報告顯示,本次股票發行價格為每股人民幣341.25元。

彼時,掛牌后隨即以高價定增,是新三板PE機構常見的選擇。九鼎投資、中科招商等機構的定增方案大致相同,基金的LP(有限合伙人)以其持有的公司所管理的基金份額作為出資來換取股份,業內稱為“LP換股”、“LP份額上翻”。掛牌新三板不足一周后,聯創永宣便披露了第一次股票發行方案,計劃以不超過350元/股的價格、通過定向增發募集不超過14億元的資金。

“當時業界認為新三板有大筆的融資機會,大家(PE機構)都寄希望于在新三板進行兩三次融資。”李明說。

標簽: 聯創永宣

聯創投資

  • 個股代碼:833502
  • 注冊資本:12.24億
  • 掛牌日期:2015-09-23
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